​​国产大飞机：万亿赛道高速崛起！

 

大飞机是我国加速新国防产品国产化的重要方向。从2003年国家科技部受国务院委托组建“大飞机项目论证组”后，该词在国内被普遍使用。大飞机一般定义为：起飞重量超过100吨的运输类飞机，包括拥有150座以上的民用客机和一次航程达到3000公里的军用飞机。我们通常所说的大飞机，主要指民航大飞机，也就是民用领域的干线客机，分为单通道的窄体客机和双通道的宽体客机两种。

 

根据澎湃新闻报 道，截至 2023 年 1 月 12 日，C919 订单数量已接近 1200 架，按照 0.99 亿美 元/架的目录价格，订单价值近 1188 亿美元。

 

 

2023 年 7 月 14 日，第二架 C919 飞机交付中国东方航空，这是继 2022 年 12 月 9 日首架 C919 交付中国东方航空后的又一架国产大飞机。至此，国产大飞机顺利完成 0-1 突破，第二架 C919 的顺利交付标志着国产大飞机正式开启 1-100 征程。

 

 

C919进入商业化运营阶段标志着中国已成为全球第四个具备自主制造大型干线客机能力的国家，大型客机制造的规模化和标准化有望促进国内航空制造产业链上下游的发展，催生产业集群效应。

 

 

C919 的成功商用，有望带动国产大飞机产业链逐渐步入世界万亿赛道。同时，大飞机产业链拥有超额成长性、产业链各重点环节“赛道+卡位”值得关注。

 

 

大飞机产业链图谱：

 

资料来源：金伟《打造并拓展大飞机产业链》

 

原材料

 

 

材料性能是决定飞机性能的最重要因素。

 

 

大飞机原材料的选取是安全性、经济性、技术水平综合评估的结果。

 

 

大飞机原材料分为金属材料和非金属材料两大类，已实现部分国产化。金属材料主要是钛合金、镁铝合金、高强钢，用于机体结构件、发动机结构件、刹车副等；非金属材料为复合材料，用于机身材料、机翼材料。

 

 

据报道，一架飞机的性能改进有2/3来自于材料性能的改进，材料的先进性在相当程度上决定了整架飞机的性能。

 

 

在讨论飞机制造材料的时候，大多数时间是指机体结构件的制造材料，其主要包括：铝合金、钢铁、钛合金，以及复合材料。

 

 

C919复合材料占比12%左右，C919机体部分（除部分复合材料外）国内完全有自给能力。

 

 

大飞机原材料环节的代表厂商包括宝钛股份、西部超导（钛合金）；中航高科、楚江新材、光威复材（复合材料）；钢研高纳、抚顺特钢、应流股份（高温合金）；特种陶瓷纤维的火炬电子等。

 

 

代表厂商中中航高科生产的C919国产预浸料已完成首批交付，实现了此领域国产材料零的突破；目前中国商飞也向其发放了CR929的前机身工作包RFP。光威复材生产的碳纤维目前在与下游复合材料制造商一起参与C919的PCD适航认证工作。

 

 

机载设备

 

 

机载设备是飞机的耳目、大脑和神经，已成为飞机实现新飞行功能、完成新任务的主要保证，是飞机先进程度的重要标志。

 

 

大飞机机载系统主要由航电系统和机电系统两大部分组成。每个系统下又可以划分出若干个子系统。航空机载设备技术门槛较高，所需的核心技术数量繁多。

 

 

在机载设备领域，军用机载设备已经可以实现自给自足，而民用领域才刚刚起步。

 

 

大飞机机载设备分布：

 

资料来源：谢振球《大型飞机机载设备及关键技术分析》

 

在CAAC颁发的175份CTSOA证书中，机电系统设备约占70%，航电系统设备占剩余的30%。

 

 

而机电系统设备的70%占比中，座椅占30%、客舱设施（地毯、餐车、救生衣等）占20%、货运集装占15%、其余机电系统（仅涉及电力系统和刹车系统）占5%。

 

 

目前国产航空机电系统在民航领域占比较低，大量航电系统和机电系统需要国外引进，C919的机载设备供应商主要还是霍尼韦尔、GE、伊顿、古德里奇这样的国际航空巨头。

 

 

为了发挥C919的产业带动效应，C919的机载设备供应商一般采用国内单位和国际巨头成立合资项目公司的形式。

 

 

C919的航电系统是由昂际航电公司提供，昂际航电由美国GE公司和中航工业集团平股合资组建。另外其它7个部分组件，也大多也是中外合资企业提供的技术或产品，按照机构的成本分析，C919的国产化比率达到近60%左右。

 

 

C919项目中我国机电系统供应商通过与国外公司合资或合作参与该机型液压系统、燃油系统、空气管理系统、电源系统、高升力系统等核心机电设备研制任务，提高专业技术，逐步打入民用航空品市场，推进国产化率提高进程。

 

 

与C919机载设备相关度比较高的厂商有中航电子、中航机电、四川九州、宝胜股份、博云新材等。

 

 

航空发动机

 

 

航空发动机是大飞机产业链长坡厚雪的赛道。

 

 

航发产业链主要包括发动机主承包商、子系统供应商、小部件及零组件供应商、原材料供应商四个层次，涵盖研发设计、加工制造和运营维护三大环节。

 

 

根据Flight Global发布的《Commercial Engines 2022》报告，2021年全球共交付了1812台商用航空发动机，其中59%由CFM国际提供，市场份额全部被欧美国家占据。

 

 

全球航空发动机市场格局：

 

资料来源：各公司年报

 

大飞机航空发动机由于国内尚不具备提供能力，直接采购GE持股的CFM公司LEAP-X1C发动机，中国商发公司也与CFM签订备忘录，计划引进发动机装配生产线，国内组装大飞机发动机。

 

 

航空发动机制造多涉及军工核心资产，如中航沈飞、中直股份、航发动力、中航机电等。

 

 

二十大报告指出，“我们要着力提升产业链供应链韧性和安全水平，要确保重要产业链供应链安全”，对中国航发提出了进一步建设现代化产业链链长的要求，中国航发运营管理体系（AEOS）供应链管理体系建设或将进一步加快。

 

 

飞机机体

 

 

按通常定义，飞机可分为飞机机体、发动机及机载设备三大部分。飞机机体是指构成飞机外部形状和主要受力的部分，包括机身、机翼、尾翼、起落架等主要部件，并广泛涉及大梁、桁条、翼梁、翼肋、框类等主要零部件。

 

 

飞机机体图示：

 

资料来源：baidu

 

大飞机机身制造处于产业链中游环节，主要工作是将包括：根据技术资料，生产各种零部件；以及对零部件进行加工组装，形成完整机翼、机身、尾部结构件，再交由主制造商进行总装。机体结构件的成本在大飞机整体价值当中占比约30-35%。

 

 

C919由中国商飞设计，再由中航西飞、成飞、中航沈飞民机和洪都航空、中直股份等国内企业一起制造，整机制造具备完全自主知识产权。其中，沈飞民机获得后机身、垂直尾翼、发动机吊挂、APU舱门等部件供货资格；中航西飞取得C919集体中机身、外翼翼金、翻翼、后缘襟翼、前缘缝翼和抚流板等6个工作包的供应。

 

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