专业报告 ，阿里巴巴2025年二季度财报，外卖价格战施压利润，云业务与AI成亮点！
专业报告 ，阿里巴巴2025年二季度财报，外卖价格战施压利润，云业务与AI成亮点！
2025年8月29日，阿里巴巴集团发布2026财年第一季度财报（截至2025年6月30日的第二季度）财报，财报显示，第二季度，阿里巴巴营收2476.5亿元，同比增长2%，若不考虑高鑫零售等已出售业务，同比增长10%。
报告期内，阿里经营利润349.88 亿元，同比下降 3%，经调整 EBITA同比下降 14% ，主要归因于对淘宝闪购以及用户体验、科技等投入增加。
（报告来源：阿里巴巴 对外公开报告）
报告概况
阿里巴巴中国电商事业群CEO蒋凡在阿里电话会议上首次详解淘宝闪购战略，称淘宝闪购上线四个月来，在用户商户运营、物流建设、市场营销方面非常成功，特别是7月份开始，在订单规模、用户、商户供给、运力规模上，都超出预期。
阿里2025年第二季经调整EBITA为388.44亿（54.22亿美元），同比降14%，主要归因于对「淘宝闪购」，及用户体验、用户获取和科技的投入，部分被阿里中国电商集团的增长及多项业务运营效率的提升所抵消。
阿里2025年第二季度经调整净利为335.1亿元（46.78亿美元），较2024年同期的406.91亿元下降18%。
蒋凡掌控阿里最核心业务
经过这一系列调整后，蒋凡作为掌舵阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团两大核心业务的负责人，在阿里二号位的地位也更显突显。
外卖价格战：短期阵痛换取长期市场份额
面对增长放缓的国内消费环境和强劲对手，阿里巴巴的核心电商业务正采取激进投资策略以争夺用户。淘宝闪购上线后在外卖即时配送领域掀起激烈竞争。
自5月2日推出“淘宝闪购”以来，其日订单量从最初的不到3000万单迅猛增长，在8月初的促销活动中，8月7-9日连续三天突破1亿单。
然而，这一快速增长付出了沉重代价。
阿里巴巴7月初宣布，未来12个月内砸下500亿元人民币用于外卖及即时配送补贴。美银证券估计，仅二季度，新业务的相关损失就超过100亿元，假设每单平均成本3-4元，预计三季度相关投入将超过200亿元，推动当季的日均订单量接近7000万单。
财报显示，第二季度阿里即时零售收入为 147.84 亿元，同比增长12%，主要是得益于 4 月底推出的淘宝闪购所带来的订单量增长。财报表示，通过对即时零售的大规模投入，带动了 8 月前三周淘宝 app 月活跃消费者同比增长 25%。
外卖大战下，阿里员工数仍有所减少。截至 2025 年 6 月 30 日，阿里员工数为 123711 人，上季度为 124320 人。
阿里业务变更为四大集团 大文娱、菜鸟、盒马等业务被降权
阿里巴巴集团日前将业务重新划分为四大部门：阿里巴巴中国电商集团、阿里国际数字商业集团、云智能集团以及“所有其他”业务。其中，阿里巴巴中国电商集团旗下电商类业务包括淘宝、天猫、闲鱼、飞猪旅行，即时零售业务包括淘宝闪购、饿了么，批发业务包括1688。
本次业务结构调整，也正式宣告阿里巴巴从“1+6+N”正式收缩为四大业务。此前在2023年3月28日，阿里巴巴集团宣布“分家”，启动“1+6+N”组织变革，设立阿里云智能、淘宝天猫、本地生活、菜鸟、国际数字商业、大文娱等六大业务集团和多家业务公司，时任阿里巴巴集团董事长兼CEO张勇任云智能集团董事长与CEO。
全面聚焦“电商、云+AI”
阿里近两年来在业务架构调整上动作频频，从投资版图收缩到业务板块重新划分，无一不体现其战略聚焦的意图。
例如，自2024年以来阿里退出了高鑫零售、银泰百货等资产，剥离非核心业务，将更多的资源和战略重心倾注于其最具增长潜力的电商与云智能核心领域。
阿里巴巴将全面推动AI技术与各业务板块的深度融合，以技术创新突破行业边界，探索新的用户入口，增强市场竞争力。蔡崇信特别提到了阿里巴巴旗下的多个创新业务，包括闲鱼、夸克、高德、钉钉和1688，并强调这些业务将通过AI技术实现新的增长。
阿里云本季度收入同比增长26%，增速创三年新高，AI相关收入连续8季度三位数增长，阿里云经调整 EBITA 也同比增长 26%，主要是由于公共云业务收入增长和运营效率的提升所致，部分被对客户增长和技术创新的投入增加所抵消。
阿里国际数字商业集团本季度收入增长19%，经调整 EBITA 为亏损 5900 万元，相较去年同期37.06亿的亏损大幅缩窄，正进一步冲击扭亏为盈。
未来展望
阿里巴巴正处在从“互联网公司”向“AI驱动科技公司”转型的关键阶段。未来三到五年，AI将成为所有业务的核心竞争力。
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