专业报告，罗兰贝格预见2023：中国行业趋势报告！

2022年的全球经济环境及疫情的变化，使得中国各行业的发展趋势尽管长期向好，但市场仍充满诸多不确定性。

随着2022年底国内疫情防控措施不断优化，我们似乎看到了未来经济波动中的挑战与机遇，那么到了2023年，中国经济发展将会由哪些行业引领？又会有哪些新的经济增长点？中国市场是否将会迎来全行业的复苏？

罗兰贝格延续往年传统，在2023年伊始重磅发布《罗兰贝格“预见2023”中国行业趋势报告》，囊括了罗兰贝格专业团队在汽车、工业、化工、能源、交通运输与物流、消费品、零售、文化娱乐与体育、通信与高科技、医药与健康服务、金融服务、房地产以及政府与公共等多个领域的前沿洞见，其中包含政策走向解读、新闻热点话题观察与研究成果总结等。

罗兰贝格全球管委会联席总裁

全球经济放缓，地缘政治冲突升级，各国对高科技行业制高点的争夺加剧，企业在国内和国际市场上都面临越来越激烈的竞争，面临市场被对手整合的威胁。因此，中国企业必须加快降本增效，推进新品研发和新渠道拓展，制定清晰的全球化战略。

2022年，中国经历了“完美风暴”

2022年，全世界仍然笼罩在新冠疫情的阴影之下，突然爆发的乌克兰冲突带来了石油危机以来最大的经济冲击。2018年就开始的通货膨胀不仅没有放缓，反而由于中美贸易争端、全球物流中断和一些国家放松疫情管控后的需求暴增而愈演愈烈。能源价格飚升和各国央行收紧货币政策进一步推动了物价上涨，触发了对中国商品的更多需求。而在中国国内，2022年初的疫情反复让国内需求放缓。

与此同时，全球变暖危机进一步加剧。 2022年夏天的极端气候现象造成了很多破坏，无论是发达国家还是发展中国家都无法幸免于难。上述种种颠覆性事件汇聚到了一起形成了一场“完美风暴”，让中国经济的韧性承受重压，也引发了大量讨论。

“动态清零”政策无疑打断了很多正常的经济活动，消费受到的冲击尤其明显。然而，中国经济的基本面表现得非常坚韧： 2022年中国的出口继续高速增长。虽然在下半年有所放缓，但前11个月较去年同期增长了9%。鉴于2021年本身的出口增长已经很快，因此2022年的中国出口成绩特别突出。与大多数国家相比，中国的通货膨胀和汇率波动较为平稳。这为将来的复苏打下了扎实的基础。不过，前路依然充满荆棘。

2022年底，中国终于改变了疫情管制政策，并且将重新向世界敞开大门。这一系列举措立刻振奋了市场情绪。中国的复苏很可能提振2023年全球的经济增长前景。考虑到中国即将出现的大量新冠感染人数，情况可能在2023年的最初几个月里变得更具挑战，此后才会好转。这和其他亚洲经济体在放松疫情管制后遇到的最初情况类似。

2023年将会是波动复苏的一年

展望2023年，全球经济将继续走弱，中国的复苏将无法依赖外部需求。 2022年第三、第四季度中国的增长快速放缓就是很明显的预示。2022年10月，国际货币基金组织将2023年的全球增长预测调低至2.7%。最近，他们所描绘的前景更为悲观，认为全球增长率低于2%的可能性大大增加，主要原因是乌克兰冲突持续，欧洲和美国经济同步放缓，甚至可能进入衰退。我们也观察到中国的出口在2022年前9个月保持强劲同比增长，但进入10月份后就开始转弱，11月的同比增长仅为8.8%；这一现象可能会持续到2023年。

能源危机正在给全球和中国的供应链带来结构性改变。能源危机首先重创了欧洲，接着扩散到了全世界。因此为了减少高油价、气价和电价的影响，应对可能出现的燃料供应中断，很多能源密集型产品的生产转到了美洲、中东和亚洲。我们看到从2022年第二季度开始，中国的合成氨、化工原料、玻璃、某些金属原料和建筑材料的出口增加。2023年初，中国的工业商品出口可能在世界上扮演更重要的角色。一切都将取决于欧洲的制造业是否能应对进一步恶化的能源危机。2022年至2023年的冬天在某些程度上来说可能是2021年初冬的重演，中国灵活和完整的产业链将再一次支持欧洲和美国的经济复苏。这一局面可能会有利于中国的反弹，前提是中国自己的制造业没有被新冠拖垮。2023年上半年的唯一确定性是不确定性仍将继续。

从中期来看，中国坚韧的基本面给经济复苏创造了巨大的空间。鉴于出口增速已经放缓，房地产市场的复元仍需时日，消费必须成为推动中国经济重新增长的强大引擎。在新冠管控措施放松后，原先受影响最大的一些行业有望最快反弹，例如服务业、食品、餐饮、零售、旅游和娱乐业等。中国有14亿人口，人均GDP已经超过1万美元，这让中国成为全球最大的消费市场，也是最有潜力的市场。

增加可支配收入是充分释放消费潜在需求的关键。基础设施投资、建筑业和房地产等传统增长引擎陷入低迷，只有更高的生产效率才能创造新的收入。因此，中国经济必须提高质量才能创造价值，只靠盲目追求规模和数量已经不再有效。工业现代化将会赋能消费提升，它也将成为实现“共同富裕”目标的关键抓手。2021年和2022年的出口大涨实际上已经在推动这一进程：更多的出口收入为制造业的现代化提供了资金支持。制造业已经贡献了中国固定资产投资的三分之一：在2022年1至10月，制造业投资同比增长9.7%，高于全社会固定资产投资5.7%的平均增速。先进制造业的投资增长更是高达24%。中国的十四五规划已经将工业现代化列为核心目标之一。随着中国制造业不断提升效率，持续推进降碳转型，并且整合全亚洲资源协同发展，中国仍将拥有能服务全球的强大制造业。

2023年挑战与机遇：降低风险、绩效优化、拥抱全球化、降碳转型与共同富裕

在过去几年里，我们已经看到外部环境由于持续发生的“黑天鹅”与“灰犀牛”事件而变得日益不稳定。企业和各种组织常常被紧急事件和不确定性搞得措手不及。因此，必须针对各类风险隐患提前做好应对计划，还要为政策法规变化及运营方面的挑战妥善安排预案。这对于中国企业及跨国公司来说，都是必答题。

全球经济放缓，地缘政治冲突升级，各国对高科技行业制高点的争夺加剧，企业在国内和国际市场上都面临越来越激烈的竞争，面临市场被对手整合的威胁。因此，中国企业必须加快降本增效，推进新品研发和新渠道拓展，制定清晰的全球化战略。最后这一条对于汽车、消费电子等行业的企业尤为重要。

由于中国国内的经济增长放缓，中国企业越来越需要从国际市场上找到新的增长和利润来源。不少企业已经具备出海的基本条件：强大的创新力，出众的商业灵活性，卓越的产品和服务，还有高超的生产效率。然而他们在一些关键领域仍然存在短板，如全球消费者认可的品牌，跨国管理能力，整合全球产业链网络的能力和各国市场上的接受度等等。在2022年的《财富》500强企业中，有145家中国公司，然而只有不到25家中国企业称得上是跨国公司。差距是巨大的，但潜力也是无穷的。

欧盟即将从2023年开始试点“碳边境调节机制”（C arbon Border Adjustment Mechanism，CBAM），其他国家也在酝酿相似或不同的碳关税安排。作为向世界上大多数国家出口商品的主要国家，中国必须不断减少碳排放才能保住自己的出口大国地位，维持这一增长引擎的强劲运转。中国公司也需要加速自己的能源转型，启动降碳化进程，唯有如此才能保持甚至加强自己的竞争力。

最后，无论是中国本土企业还是跨国公司都需要关注“共同富裕”这一中国特色社会主义的本质要求。尽管有些评论家认为这意味着更高的税收或是财富的重新分配，但事实并非如此。我们认为它会通过另一个途径实现：让更多人进入中等收入阶层，做大国内市场。这并不是让财富重新分配，或是让富人更富，而是让今天在中等收入偏下水平的大量民众成为真正的中等收入群体。